EthDenver API3 演讲：预言机可提取价值

大家好我是 Ugur Mersin，负责 API3 的战略工作，我们今天的主题是“预言机的可提取价值”，这标题听起来很难理解，我尽可能地将其分解为非技术概念。

API3 是一个预言机项目，但略有不同。对于价格反馈，我们不再由中介机构操作，而是让数据源直接操作预言机，就好似我们不是从 Coingecko 获取数据，而是让 Coingecko 直接运行预言机来进行喂价。

预言机是一个竞争非常激烈且盈利不高的赛道，这就是为什么我们决定更深入地研究一个单独的主题--OEV。OEV 是 MEV 的一个子集，与 MEV 类似，它是一个相当大的行业。它意为由于预言更新或缺乏更新而可以提取的值。听起来很复杂，但我会给你一个非常简单的例子。

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你们可能都知道 GMX，一个衍生品平台，用户可以在上面对 ETH 进行做多 50 倍，但你不会根据订单簿进行交易，你会以预言机价格为基础，这意味着在预言机价格上，没有任何滑点，你可以做多 50 倍。核心问题是预言机的价格更新是在内存池中可见，所以你可以很容易地看到预言机的价格更新。所以，在内存池中，你在预言机更新之前开多 50 倍，等到预言机更新后，然后平仓。你会因此获利，并且其他协议（例如协议）无法阻止您这样做。这是一个威胁，在 GMX 上这个问题已经持续了 40 天，他们始终能够拿走 GMX10% 利润中的 40%，在此期间拿走了约 25 万美元。

例如 AAVE，因为 OEV 而损失超过 1 亿美金，Compound 接近 1 亿美金，而 Venus 在 BNB 链上也损失超过 6000 万美金。这是一个很大产业，我们在本次演示中将范围缩小到贷款协议。

我先解释一下预言机与借贷协议有什么关系。借贷协议上的预言机决定了你的抵押品的价值和你的健康因素。当你存入了一些 ETH，这些 ETH 具有一定的价值，接着你可以借用该存款的 80%。在某一时刻，抵押品价值大幅下降，这时，你的抵押品会变得可清算。通常抵押品：借贷品进行计算你的健康因素。当它高于 1 时，这很健康，一旦跌破 1，就变得不健康，你就会被清算。这一切都是由预言机决定的。一旦你变成可清算，人们通常会通过提供你的抵押品价值的 5% 到 10% 来清算你。像 Aave、Compound 这样的协议不会损失，但你会被清算，你会损失很多钱。除此之外，您还需向清算你的人额外支付 5% 的费用。

你被清算发生的第一件事是预言机在链上更新，这使你的健康因子降至 1 以下。一群人会监控你的健康状况，一旦发生这种情况，你将有可清算头寸，他们会在区块中拍卖争夺该价值。在这些拍卖中，他们试图首先将他们的交易纳入其中，为此进行出价。一旦该区块通过后，用户被清算，而清算人获利。

他们进行了贿赂以使他们的交易首先被执行。那么这些清算你的人能赚多少钱呢？有一本非常好的 MEV 书，作者是 Monoceros，其中涉及到这一点，我只是引用那本书中的一段话给你。“清算执行起来很简单，所以竞争非常几率，这意味着将清算的 99.9% 给到验证者是很常见的。”

Aave 发生在一月份的一个清算，有人被清算了 420 万美金，此次清算奖励为 141,000 美金，因此，仅清算头寸，您就可以获得 141,477 美元。但是为了执行清算，他贿赂其他人消耗了 141.416 美金，在此过程中获利 60 美元。

他们忽略了预言机可以在同一个交易中更新和清算，这意味着，这一切可以不发生。问题是为什么这些预言机项目不这样做？是太中心化？如果预言机项目总是更新和清算，其他人将不再寻找机会，这意味着如果你的预言机项目失误了，借贷协议会因为不清算而产生损失，如何利用更新和清算这一特权地位，同时仍然保持一定程度的去中心化？

或者，更确切地说，让我们在讨论这个问题之前先谈谈现状。因此我们确定费用太高，我们付的钱太多了，99% 的钱都被送走了就证明了这一点。预言机拥有一切力量，但由于中心化风险，目前尚未执行。

我们一直在研究的本质上是一个系统，它只需进行区块与区块上发生的拍卖，并将它们转移到预言机。简单来说，允许人们支付费用来竞争有价值的更新。我们是通过 OEV 网络来做到这一点的，这是一个预言机交易的市场，是集成 ZK-Rollup 的预言机拍卖更新系统。

例如你有预言机节点，在 mantle 上维护一个数据源，其中包含ETH的价格，假设在 1% 的偏差下，我们将数据延迟 15 秒。此外，相同的预言机节点将其数据实时推送到我们所说的 OEV 网络，本质上是实时数据的拍卖。现在可能发生的事情是，当人们看到链上有价值的头寸时，他们在这个网络上出价，就像搜索者看到可以在 ETH 在 3000 时对某笔借贷进行清算，当价格实际下降到 3,000 时，然后 OEV 网络宣布你获胜并一笔交易。你可以接受这笔交易并更新价格源。所以，喂价不仅可以通过预言机节点来更新，还可以出售加密签名的数据，允许外部人员更新它。

本质上，他们都发生在不同的网络或不同的数据源上，所以它们会发生不同的拍卖。正如我们提到的，每当有人赢得拍卖时，实时数据就会被推送到这条链上。而他们得到的数据是一个 meta 交易，包含了很多东西，比如这笔交易这个人出价是多少？这被记录在他们赢得的区块链上，哪条链？mantle 或者 Arbturm？他们赢得了哪些数据源？就这样，所言机允许他们更新数据源，且需要当他们在同一笔交易中转账，他们才被允许更新数据源，他们支付的拍卖费用会直接回到 dApp。

回到 Aave 这个例子，如果有人赢得了 OEV 网络该清算的更新权，Aave 基本上会得到他们拿出 141,000 中的全部。一旦你有了如此巨大的新收入来源，你会做什么？你可以用这笔钱来建立一个保险基金，你可以把它放进你的金库里，也可以将其分发给贷方或质押者。但归根结底，这只是个人观点。显然，每个项目都可能按照你的意愿使用它。但这些钱来自因清算而被收取过高费用的用户。因此，很自然的事情就是将这笔钱返还给用户。因此，你可以尝试通过这些拍卖来收回向你收取的大部分费用，而不是使用在清算时收取 10% 费用的借贷市场。您最终可能会遇到一个向你收取 0.1% 费用的借贷市场，而不是 10%。我个人相信，这样做的借贷协议会创造一个更有效的市场，从而吸引更多的人，如果有不收取你清算费用的协议，为什么你要使用一个收取你 10% 清算费用的协议呢？

这个概念与 MEV blocker 非常相似。他们的本质是将你的 RPC 更改为他们的 RPC 的产品。他们承诺不会从你的交易中提取 MEV。他们实际上执行了通过您的交易发生的所有潜在 MEV，并返还你 90% 并保留 10%。您所要做的就是更改您的 RPC，受到了 MEV 保护。如果有 MEV，你基本上可以通过他们赚回来，而他们收取一小部分。OEV 网络在这方面非常相似。

因此，不要使用没有措施的预言机，而是使用允许其他人竞标预言机更新的预言机。你只需集成一个数据源即可，例如 e/usd，你的数据颗粒度会得到改进。通过这种集成，可以在最重要的时候提取实时数据，而不是仅仅等待预言机更新，而且你还可以在这个过程中获得报酬。你所要做的就是执行一份新合约，并允许在我们对你的数据源进行拍卖。每当你在其他人身上看到像清算这样的机会时，获胜方一旦执行就会向你付款。